浦发银行:笃守诚信追求卓越
发表时间：2006-11-16 出处：上海证券报
发行篇
问:公司股票有中长期投资价值吗？值得我投资吗？
金运答：我深信公司股票具有中长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力；而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着主营业务的不断完善，公司还将取得快速的发展。谢谢!
问:浦发银行本次增发的发行价格如何确定？
沈思答:浦发银行本次发行价格按招股书刊登日前20个交易日公司股票收盘均价确定。详见11月14日披露的发行公告。谢谢！
问:请问董事长你对浦发估值怎么看?当前市场价格与估值和盈利预测还有多大空间?当前增发价是否合理?增发上市后会跌破增发价吗?花旗是否无缘此次认购，持股将比例再遭摊薄呢?如果花旗不履行承诺增持浦发行至19.9％,作为银行业能提高浦发国际国内竞争力吗?
金运答：我们今年的计划是净利润增长25%以上，到9月底实现利润增长30.8%。我们的不良贷款的风险拨备覆盖率158.76%，以达到我们所确认的国际上较好商业银行的上位标准，体现了浦发银行一贯稳健经营原则，也为以后的发展打下了很好的基础。
当前增发的价格是按照有关规定由市场决定的，我们觉得这是一个很好的定价机制。 市场的价格以价值为基础，浦发银行经营的业绩是市场价格的基础，我们对浦发银行经营的状况持乐观的态度。当然市场大盘的走势以及对浦发银行价值的认知度也会影响价格的波动，也希望得到你们的认同和支持。
按照我们与花旗的战略合作补充协议（见过去公告），根据双方的承诺，花旗表示愿意在不影响公司增发不超过7亿股流通股股份及监管部门批准的前提下，通过认购公司发行新股的方式将其在公司的持股比例增加至中国法律及监管部门所允许的不超过20%有表决权股份比例。
问:请问贵行是否实行了新的激励和评价体系？对贵行的成本结构影响如何？
黄建平答:近期，我行正在探索推行按国际上较先进的经济资本考核及风险覆盖后的资本附加值，作为业绩评价指标，对分支机构进行考核，并确定激励水平。目前，对整个成本结构没有产生大的影响。谢谢！
问:持有流通A股的怎么买这次增发的股票？
沈思答:如果你是公司老股东每10股可优先认购一股 ，申购日期为11月16日 申购代码为“700000”。如果是非公司老股东，申购代码为730000。
问:请问管理层对公司盈利状况的分析怎样？
黄建平答：公司管理层认为：公司通过稳健的扩张战略，形成了“立足上海、面向全国”的机构格局，资产规模和分支机构数量的不断增加保证了公司收入的持续增长，公司处于高速成长阶段。公司经营状况良好，风险控制体系逐步完善，整体盈利能力正逐渐增强。
问:本次募集资金对公司的财务状况将产生什么影响？
商洪波答：本次增发对公司的财务状况及经营成果产生的直接影响主要表现在：
（1）对净资产总额的影响：公司净资产总额要增加；
（2）对每股净资产的影响：本次募股资金到位后，公司的每股净资产将有所增加；
（3）对净资产收益率的影响：预计到2006年末，本次募集资金尚未全面产生效益，而净资产的增加会相对降低净资产收益率。
（4）对盈利能力的影响：从长期角度分析，本次增发新股有利于公司充实资本金，有利于公司在资产规模和业务规模进一步扩张的基础上实现利润增长，从而产生良好的经济效益。谢谢！
问:对比其他几家上市银行，浦发2006年三季度后三类贷款余额增加的主要原因是什么？
黄建平答：从季度的数字来看，略有升降是很正常的现象。就我行三季度而言，我们加大了对不良贷款的检查，所以下调了一部分。同时，三季度里面我们也提高了个人贷款的不良贷款的计提标准，也增加了一部分个人不良贷款。我们的不良率还是处于下降的状况，同时我们的风险成本的占用还是低于上年的水平。
经营管理篇
问:金运董事长，请问贵行坏账准备金率那么高,是否对资金质量信心不足？
金运答:我们根据与花旗的战略合作协议谈判过程中间要求以及浦发银行五年的战略规划，分析了国际上较好商业银行的不良资产的拨备率，我们觉得按照规范充分计提坏帐准备金是银行稳健经营的重要方面，目前基本上达到了我们的预期目标，坏帐准备率高投资者更应该对我行的经营充满信心，大家还可以看到我们在充分准备计提金的同时保持了银行效益的持续稳定增长。
问:请问浦发银行在组织架构上是如何体现风险管理体制的？
黄建平答:我行借鉴了国际主流商业银行风险管理模式和运行机制， 2005年下半年正式组建和运作的总行风险管理总部，同时我们也相当重视内部审计和合规管理。去年下半年我行启动分行体制改革。分行风险管理条线的机构，按照五个板块分别设置，主要为：风险管理部、授信审查部、资产保全部、中小企业风险管理部和个人银行风险管理部。同时，我们规定新建立的分行，要求在体制改革中设立风险管理部、授信审查部两个独立机构；有关资产保全、中小企业、个人银行业务的风险管理模式，则按照总行对这三个部门的设置标准和要求，分别设置独立部门或团队。
问:请问您如何看待“笃守诚信”？
傅建华答：诚信是公司发展的根本，也是做人的根本，对于银行来说尤是如此。谢谢！
问:请问浦发银行在中小客户业务面临的问题是什么？
黄建平答:我行在中小客户业务方面遇到的问题是：
一是人力资源的投入的问题。中小企业金融业务经营具有业务笔数多、单笔金额小、风险控制难度大等特点，这就决定了我们将要比大企业金融业务投入更多的人力资源。二是风险容忍度的问题。虽然我国中小企业业务在部分地区已经形成了比较好的信用环境，但各地展水平和信用环境参差不一，从总体看，开展中小企业金融业务的风险仍相对较高。
问:请问浦发银行在风险管理方面有何新进展？
商洪波答:我行在风险管理方面的新进展主要体现在以下几方面：1、实施风险管理体制改革。2、强化风险管理机制建设工作。3、全力推进内控体系建设工作。4、狠抓内部信贷管理。5、继续强化风险管理基础性工作建设。
问:请介绍一下浦发银行的信用卡业务情况。
张耀麟答:我行于2004年2月在上海首发，至今已在全国27个大城市发行信用卡。根据VISA组织的统计，截至2006年第二季度，浦发信用卡发卡量占VISA双币信用卡的市场份额在13家发行双币VISA信用卡的银行中排名第7位；刷卡交易额的市场份额在13家发卡银行中排名第5位。谢谢！
问:请问公司近三年利润增长的主要原因是什么？
黄建平答：主要原因是由于净利息收入增长。随着公司资产规模的增长和经营规模的扩大，公司近三年及一期净利息收入快速增长，公司2006年的1-9月净利息收入为126.97亿元，比2005年1-9月增长了22.02%。由于国内宏观经济良好，公司加强了市场开拓力度，使近三年及一期的公司贷款规模保持了持续高速增长，同时公司严格控制贷款质量，加强了客户贷后跟踪和利息催收工作，贷款规模的增长和较高水平的利息回收率使公司的净利息收入增长较快。
问:请问贵行风险管理的目标是什么？
商洪波答：我行风险管理的总体目标是：1）在优化资产结构和增加资本使用效率的前提下，资产质量逐年提高。2)以风险调整后的资本回报（RAROC）和风险限额为抓手，积极推进我行资产业务结构调整，逐步扩大个人信贷业务、中间业务和资金市场业务规模和收入的比重。3)强化内控体系建设，加强操作风险和合规风险管理，采取切实有效的措施，积极防范和降低银行案件的发生。在全行建立一支综合素质好、业务能力强、管理水平高的风险管理专业化队伍。
发展篇
问:媒体报道浦发银行准备在香港发行股票并上市。请问有没有该计划，发行多少股票,募集多少资金？对公司的发展有何影响?
金运答:以恰当的资本金获取最大的利润是我们的目标，浦发银行将拓展多元化不同市场的资本补充渠道，确保资本总量和资本结构满足公司战略发展需要和监管要求，同时强化经济资本约束，促进公司战略转型，为股东创造财富。海外上市也是资本补充渠道之一，目前尚无可以披露的计划。
问:请问公司是否有五年战略规划？
马力答：公司在充分调研、反复酝酿的基础上，制定了2006年———2010年的五年发展规划，并已经公司董事会批准实施。公司按照国际惯例和通行准则进行全行的业务运作和经营管理，通过机制体制的不断创新，全面提升浦发银行面对金融国际化的核心竞争力。到规划期末，我们力争银行财务表现和公司治理机制达到或接近国际较好商业银行水平。谢谢！
问:请问贵行在银行保险业务方面如何实行差异化战略？
黄建平答:在银行保险业务方面，我行区别于同业单纯追求保费规模、主要销售具有一定保障度的储蓄投资类寿险产品的发展模式，而是结合我行自身的特点，采取以客户需求为导向、发展保险保障和银行储蓄双重需求的银行产品，建立和发展以期缴型、高保障为主的保险产品线，加强与优秀全国性保险公司的多方位深度合作，同时与合作公司积极探索在贵宾理财中心、直复营销和电话中心等新型业务领域的合作和尝试。
问:请问浦发银行及投资银行总部在新产品开发方面情况如何？
马力答:创新是浦发银行公司及投资银行总部开展业务的主旋律，也是浦发银行公司金融业务一直保持持续、快速、健康发展的关键因素。今年以来，公司及投资银行总部加大了新产品的开发力度，第一，大力发展短期融资券、财务顾问和并购业务。第二，积极推进信贷资产证券化业务。第三，积极开展地资产资产支持和资产证券化的综合金融服务。第四，在资产托管业务方面，开发了若干新型产品。比如专项交易资金托管、创业投资资产托管、QDII托管、产业基金托管、电子商务托管和委托资产托管等。第五，供应链融资和企业现金管理方面在基金代销等领域，取得了预期的效果。第六，在企业年金账户管理方面，已经与多家国内特大型和知名企业签订了企业年金账户管理协议。
问:公司今后三四年的发展前景如何？预
问:公司股票有中长期投资价值吗？值得我投资吗？
金运答：我深信公司股票具有中长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力；而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着主营业务的不断完善，公司还将取得快速的发展。谢谢!
问:浦发银行本次增发的发行价格如何确定？
沈思答:浦发银行本次发行价格按招股书刊登日前20个交易日公司股票收盘均价确定。详见11月14日披露的发行公告。谢谢！
问:请问董事长你对浦发估值怎么看?当前市场价格与估值和盈利预测还有多大空间?当前增发价是否合理?增发上市后会跌破增发价吗?花旗是否无缘此次认购，持股将比例再遭摊薄呢?如果花旗不履行承诺增持浦发行至19.9％,作为银行业能提高浦发国际国内竞争力吗?
金运答：我们今年的计划是净利润增长25%以上，到9月底实现利润增长30.8%。我们的不良贷款的风险拨备覆盖率158.76%，以达到我们所确认的国际上较好商业银行的上位标准，体现了浦发银行一贯稳健经营原则，也为以后的发展打下了很好的基础。
当前增发的价格是按照有关规定由市场决定的，我们觉得这是一个很好的定价机制。 市场的价格以价值为基础，浦发银行经营的业绩是市场价格的基础，我们对浦发银行经营的状况持乐观的态度。当然市场大盘的走势以及对浦发银行价值的认知度也会影响价格的波动，也希望得到你们的认同和支持。
按照我们与花旗的战略合作补充协议（见过去公告），根据双方的承诺，花旗表示愿意在不影响公司增发不超过7亿股流通股股份及监管部门批准的前提下，通过认购公司发行新股的方式将其在公司的持股比例增加至中国法律及监管部门所允许的不超过20%有表决权股份比例。
问:请问贵行是否实行了新的激励和评价体系？对贵行的成本结构影响如何？
黄建平答:近期，我行正在探索推行按国际上较先进的经济资本考核及风险覆盖后的资本附加值，作为业绩评价指标，对分支机构进行考核，并确定激励水平。目前，对整个成本结构没有产生大的影响。谢谢！
问:持有流通A股的怎么买这次增发的股票？
沈思答:如果你是公司老股东每10股可优先认购一股 ，申购日期为11月16日 申购代码为“700000”。如果是非公司老股东，申购代码为730000。
问:请问管理层对公司盈利状况的分析怎样？
黄建平答：公司管理层认为：公司通过稳健的扩张战略，形成了“立足上海、面向全国”的机构格局，资产规模和分支机构数量的不断增加保证了公司收入的持续增长，公司处于高速成长阶段。公司经营状况良好，风险控制体系逐步完善，整体盈利能力正逐渐增强。
问:本次募集资金对公司的财务状况将产生什么影响？
商洪波答：本次增发对公司的财务状况及经营成果产生的直接影响主要表现在：
（1）对净资产总额的影响：公司净资产总额要增加；
（2）对每股净资产的影响：本次募股资金到位后，公司的每股净资产将有所增加；
（3）对净资产收益率的影响：预计到2006年末，本次募集资金尚未全面产生效益，而净资产的增加会相对降低净资产收益率。
（4）对盈利能力的影响：从长期角度分析，本次增发新股有利于公司充实资本金，有利于公司在资产规模和业务规模进一步扩张的基础上实现利润增长，从而产生良好的经济效益。谢谢！
问:对比其他几家上市银行，浦发2006年三季度后三类贷款余额增加的主要原因是什么？
黄建平答：从季度的数字来看，略有升降是很正常的现象。就我行三季度而言，我们加大了对不良贷款的检查，所以下调了一部分。同时，三季度里面我们也提高了个人贷款的不良贷款的计提标准，也增加了一部分个人不良贷款。我们的不良率还是处于下降的状况，同时我们的风险成本的占用还是低于上年的水平。
经营管理篇
问:金运董事长，请问贵行坏账准备金率那么高,是否对资金质量信心不足？
金运答:我们根据与花旗的战略合作协议谈判过程中间要求以及浦发银行五年的战略规划，分析了国际上较好商业银行的不良资产的拨备率，我们觉得按照规范充分计提坏帐准备金是银行稳健经营的重要方面，目前基本上达到了我们的预期目标，坏帐准备率高投资者更应该对我行的经营充满信心，大家还可以看到我们在充分准备计提金的同时保持了银行效益的持续稳定增长。
问:请问浦发银行在组织架构上是如何体现风险管理体制的？
黄建平答:我行借鉴了国际主流商业银行风险管理模式和运行机制， 2005年下半年正式组建和运作的总行风险管理总部，同时我们也相当重视内部审计和合规管理。去年下半年我行启动分行体制改革。分行风险管理条线的机构，按照五个板块分别设置，主要为：风险管理部、授信审查部、资产保全部、中小企业风险管理部和个人银行风险管理部。同时，我们规定新建立的分行，要求在体制改革中设立风险管理部、授信审查部两个独立机构；有关资产保全、中小企业、个人银行业务的风险管理模式，则按照总行对这三个部门的设置标准和要求，分别设置独立部门或团队。
问:请问您如何看待“笃守诚信”？
傅建华答：诚信是公司发展的根本，也是做人的根本，对于银行来说尤是如此。谢谢！
问:请问浦发银行在中小客户业务面临的问题是什么？
黄建平答:我行在中小客户业务方面遇到的问题是：
一是人力资源的投入的问题。中小企业金融业务经营具有业务笔数多、单笔金额小、风险控制难度大等特点，这就决定了我们将要比大企业金融业务投入更多的人力资源。二是风险容忍度的问题。虽然我国中小企业业务在部分地区已经形成了比较好的信用环境，但各地展水平和信用环境参差不一，从总体看，开展中小企业金融业务的风险仍相对较高。
问:请问浦发银行在风险管理方面有何新进展？
商洪波答:我行在风险管理方面的新进展主要体现在以下几方面：1、实施风险管理体制改革。2、强化风险管理机制建设工作。3、全力推进内控体系建设工作。4、狠抓内部信贷管理。5、继续强化风险管理基础性工作建设。
问:请介绍一下浦发银行的信用卡业务情况。
张耀麟答:我行于2004年2月在上海首发，至今已在全国27个大城市发行信用卡。根据VISA组织的统计，截至2006年第二季度，浦发信用卡发卡量占VISA双币信用卡的市场份额在13家发行双币VISA信用卡的银行中排名第7位；刷卡交易额的市场份额在13家发卡银行中排名第5位。谢谢！
问:请问公司近三年利润增长的主要原因是什么？
黄建平答：主要原因是由于净利息收入增长。随着公司资产规模的增长和经营规模的扩大，公司近三年及一期净利息收入快速增长，公司2006年的1-9月净利息收入为126.97亿元，比2005年1-9月增长了22.02%。由于国内宏观经济良好，公司加强了市场开拓力度，使近三年及一期的公司贷款规模保持了持续高速增长，同时公司严格控制贷款质量，加强了客户贷后跟踪和利息催收工作，贷款规模的增长和较高水平的利息回收率使公司的净利息收入增长较快。
问:请问贵行风险管理的目标是什么？
商洪波答：我行风险管理的总体目标是：1）在优化资产结构和增加资本使用效率的前提下，资产质量逐年提高。2)以风险调整后的资本回报（RAROC）和风险限额为抓手，积极推进我行资产业务结构调整，逐步扩大个人信贷业务、中间业务和资金市场业务规模和收入的比重。3)强化内控体系建设，加强操作风险和合规风险管理，采取切实有效的措施，积极防范和降低银行案件的发生。在全行建立一支综合素质好、业务能力强、管理水平高的风险管理专业化队伍。
发展篇
问:媒体报道浦发银行准备在香港发行股票并上市。请问有没有该计划，发行多少股票,募集多少资金？对公司的发展有何影响?
金运答:以恰当的资本金获取最大的利润是我们的目标，浦发银行将拓展多元化不同市场的资本补充渠道，确保资本总量和资本结构满足公司战略发展需要和监管要求，同时强化经济资本约束，促进公司战略转型，为股东创造财富。海外上市也是资本补充渠道之一，目前尚无可以披露的计划。
问:请问公司是否有五年战略规划？
马力答：公司在充分调研、反复酝酿的基础上，制定了2006年———2010年的五年发展规划，并已经公司董事会批准实施。公司按照国际惯例和通行准则进行全行的业务运作和经营管理，通过机制体制的不断创新，全面提升浦发银行面对金融国际化的核心竞争力。到规划期末，我们力争银行财务表现和公司治理机制达到或接近国际较好商业银行水平。谢谢！
问:请问贵行在银行保险业务方面如何实行差异化战略？
黄建平答:在银行保险业务方面，我行区别于同业单纯追求保费规模、主要销售具有一定保障度的储蓄投资类寿险产品的发展模式，而是结合我行自身的特点，采取以客户需求为导向、发展保险保障和银行储蓄双重需求的银行产品，建立和发展以期缴型、高保障为主的保险产品线，加强与优秀全国性保险公司的多方位深度合作，同时与合作公司积极探索在贵宾理财中心、直复营销和电话中心等新型业务领域的合作和尝试。
问:请问浦发银行及投资银行总部在新产品开发方面情况如何？
马力答:创新是浦发银行公司及投资银行总部开展业务的主旋律，也是浦发银行公司金融业务一直保持持续、快速、健康发展的关键因素。今年以来，公司及投资银行总部加大了新产品的开发力度，第一，大力发展短期融资券、财务顾问和并购业务。第二，积极推进信贷资产证券化业务。第三，积极开展地资产资产支持和资产证券化的综合金融服务。第四，在资产托管业务方面，开发了若干新型产品。比如专项交易资金托管、创业投资资产托管、QDII托管、产业基金托管、电子商务托管和委托资产托管等。第五，供应链融资和企业现金管理方面在基金代销等领域，取得了预期的效果。第六，在企业年金账户管理方面，已经与多家国内特大型和知名企业签订了企业年金账户管理协议。
问:公司今后三四年的发展前景如何？预