深发展A:多重问题遏制发展
发表时间：2007-10-14   作者：余晓宜   出处：广发证券
按照目前的经营状况，拨备不可能一步到位，我们调整2005 年全年业绩预测，减少拨备，提升利差收入水平，预计全年实现净利润4.15 亿元，同比增长43%，每股盈利0.21 元。合理估值中枢为3.27 元/股，即使考虑对价因素，合理价格价格中枢为4.24 元。当前股价仍高估，我们维持卖出的投资建议。