盘面回顾

周一沪指震荡走高报3444.43点，涨幅0.59%，成交5671亿，收复5日线；创业板指报2153.01点，涨幅1.35%，收小阳线。盘面上，航空、互联网、船舶、矿物制品、电器仪表、公共交通、通信设备等板块涨幅居前，证券、石油、多元金融等板块跌幅居前。两市107家涨幅超9.8%，5家跌幅超9.8%，上涨家数4056 VS 下跌家数1127，个股普涨，市场做多情绪活跃。周一主力资金净流出18.57亿元，资金净流入前三板块分别为航天航空（+17.34亿）、小金属（+15.79亿）、光伏设备（+13.68亿）。

盘面分析

1、成交方面：周一沪深两市全天成交额1.48万亿，较上个交易日缩量600亿。量能已经回落到1.5万亿下方，尽管市场做多情绪还比较活跃，但若后续量能持续大幅退潮，指数波动将相对增大，这点是需要注意的。

2、

2、技术走势：沪指周一收阳，收复5日均线，月涨幅2.9%。指数目前仍是强势整理格局，要想向上扩展空间仍需要先收复3456点才能满足条件。短期支撑维持3386-3406点一带。创业板指周一收阳，相较主板已经创出年内新高。创指目前距离年内高点2284还有一段很大空间（2284-2153=131点），第一目标位为年内高点，还有修复空间，指数风向标看宁德时代、东方财富、“易中天”等权重股的表现。

3、热点方面：受周末中美消息驱动，市场情绪有所修复，盘面半导体、军工、光刻机、创新药等分支领涨，成长科技情绪持续修复，热点扩散到AI（游戏和智能体）。具体分析如下——

军工方向，继续爆发，军贸概念大涨6.63%，长城军工7连板并创新高，内蒙一机2连板，中光防雷3个20CM涨停。军工股如此井喷行情，基本可以确认是近期主线。九三大阅兵是本轮军工股爆发的导火线，另外，伊以冲突虽暂时停火，但以色列开始轰炸加沙黎巴嫩，媒体猜测在补充弹库，或已经制定第二波打击计划。针对伊以冲突后续的版本，市场开始交易雷达、弹药、无人机方向。这里顺势就可以，适合分歧调整时去低吸。

科技方向，轮动为主，光模块、存储、PCB等上周走强的板块有所分化，周一爆发的是光刻机，板块大涨3.45%，创历史新高。消息面上，国常会听取关于贯彻落实全国科技大会精神加快建设科技强国情况的汇报，加快推进高水平科技自立自强。另传大基金三期正准备在未来几个月内进行首次重大投资。本次高层定调再次凸显自主可控的重要地位，从大的方向上看，光刻机、EDA、材料等均是重点投资方向，特别是光刻机，作为前道设备中国内目前唯一一个没有实现国产化的环节，更容易受市场重视。盘面上，蓝英装备、凯美特气、常青科技等多股涨停。光刻机方向可以跟踪茂莱光学、汇成真空、波长光电；芯片设计方向观察芯原股份、概伦电子、华大九天等。

固态电池方向，因为有其他热点的分流，板块内部有所分化，但7月还有3个事件催化——7月3日，固态电池大会暨硅基负极产创大会，7月9日，2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会，7月29日-31日，上海国际固态电池大会。预计板块还会反复，龙头品种包括国轩高科、金龙羽、英联股份等。

创新药方向，周一止跌反弹，洗盘也差不多了，其中昭衍新药涨停，前期核心龙头代表昂利康、舒泰神、药明康德（中军）等都有不错的表现。消息面上，6月28日重磅国产GLP-1减重药玛仕度肽获批上市。卖方机构表示，中国创新药具备高效率、低成本的开发优势，当前在热门技术赛道如ADC、双抗、细胞治疗等已经具备竞争优势，有望持续展现行业竞争力。创新药公司很多中报业绩表现应该不错，可以观察翰宇药业（国内多肽药物龙头）等。

操作策略

总体上，大盘维持震荡向上的趋势，做多氛围已经起来，就顺势而为。6月A股已经开了一个好兆头，本次向上突破3400点是有效的，注意力还是在选股上。7月中报预告期即将到来，有业绩的科技成长方向应该会有些轮番表现，可以侧重关注。操作上，仍是结合自己的风险偏好，多从轮动+趋势性反复的节奏上去把握个股的机会，重点还是围绕几个有业绩增长、有产业逻辑的方向滚动（金融科技、固态电池、半导体、人形机器人、军工、创新药等）。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。