盘面回顾

周二沪指继续拉涨报3457.75点，涨幅0.39%，成交5536亿，维持强势震荡走高模式；创业板指报2147.92点，跌幅0.24%，收十字星阴线。盘面上，船舶、医药、有色、银行、建材、电力等板块涨幅居前，软件服务、广告包装、多元金融、IT设备等板块跌幅居前。两市84家涨幅超9.8%，6家跌幅超9.8%，上涨家数2629 VS 下跌家数2545，个股涨跌参半，市场做多情绪维持活跃，但个股分化明显。周二主力资金净流出330.04亿元，资金净流入前三板块分别为化学制药（+15.93亿）、电力行业（+10.35亿）、银行（+8.51亿）。

盘面分析

1、成交方面：周二沪深两市全天成交额1.47万亿，较上个交易日缩量208亿，量能继续低于1.5万亿。若没有持续的增量，容易重复前期的存量博弈格局，需警惕热点快速轮动下的分化风险。

2、技术走势：沪指周二继续收阳，多空双方在3456点附近争夺明显，收盘还是站在了3456点之上，接下来观察多头能否顺势攻击3436-3456点区域，注意量价配合情况。创业板指周二收阴星，没出现中阴破位前，仍是沿着5日线震荡上升格局，第一目标为年内高点2284，还有较大的修复空间，保持耐心和定力，指数风向标看宁德时代、东方财富、“易中天”等权重股的表现。

3、热点方面：周二热点相对杂乱，银行、电力、医药等防御板块表现突出   半导体、军工等进攻板块局部表现，前期固态电池、稳定币等高位分支出现一定的兑现，总体来看资金防守倾向明显。具体分析如下——

军工方向，周二出现分化，主要是中船系方向领涨，中船应急20CM涨停，长城军工、四创电子、利军股份等少数几个晋级，其他大都出现一定的震荡和修整，不过整体还没出现较大的溃败和亏钱效应。板块做多的逻辑还在，但短期冲高太快，已经不适合去追高，可耐心等调整缩量时去低吸。

半导体方向，光刻机板块继续上涨2.01%，凯美特气、百合花等10余股涨停。盘面上，主要以光刻胶材料方向领涨为主，波长光电等多为冲高回落。最近这一块的催化比较密集，除了大基金三期正在调整投资策略，重点投资于光刻机以及芯片设计、EDA等“卡脖子”环节外，还有通过并购交易等方式推动行业整合，H/S/I几家头部客户的先进制程的招标情况也会在下半年时间持续兑现，后期值得重视和跟踪。

固态电池方向，周二出现明显震荡回落，特别是前期抱团的英联股份、诺德股份、金龙羽杀跌较狠，对板块人气有一定打击。暂定是涨多了之后的调整，毕竟很多个股处于画饼阶段，根本没业绩。大方向虽还是看好，但考虑到6月板块整体涨幅不小，7月进入业绩披露时间，不适合去高位接力涨幅过大的个股。同样的境遇还有稳定币概念。

创新药方向，周二表现不错。消息面上，国家医保局发布《支持创新药高质量发展若措施》，提出5方面16条措施，对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持，这对于创新药板块是一个大利好。重点是创新药板块经过了一段时间的调整和洗筹，恰好此时政策利好吹风，叠加很多医药股纷纷出中报预增公告，这里很可能刺激创新药重新上涨一波，观察山河药辅、荣昌生物、昭衍新药等。

有色方向，也在悄悄走高，都快逼近去年10月初的高点。逻辑上，主要是供给约束刚性+需求边际改善（传统复苏）+需求结构性高增（新能源/AI）+金融属性利好（降息、抗通胀）的多重驱动，重点关注供需格局优越的铜、铝，充分受益新能源及AI产业趋势的能源金属（锂钴镍）及锡、钼、锑等。个股方面，关注紫金矿业（资源储备优势）、洛阳钼业（刚果铜钴放量）、北方铜业（华北地区最大的阴极铜供应商）、中孚实业（国内四大铝加工产业基地之一）、中钨高新（钨矿紧缺）等。

操作策略

周二是7月第一个交易日，也是下半年的第一个交易日，指数拉红主要是银行在贡献，政策受益确定性方向的光刻机、创新药表现也不弱。7月正式进入业绩披露期，预计主线在业绩上，暂且回避绩差、亏损的个股。操作上，重点还是围绕有业绩增长、有产业逻辑的方向，低吸才是王道。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。