一、【盘面最强热点】

盘面市况：今天早盘A股震荡调整，创业板指领跌。沪深两市半日成交额8497亿，较上个交易日缩量1109亿，预计全天成交约1.3万亿。个股方面，涨幅超9.8%有59家，3只个股跌超9.8%。 上涨家数1939 VS 下跌家数3248，个股跌多涨少，多空分歧依旧较大。主力资金流出236.85亿元，板块净流入：光伏设备（+11.37亿）、有色金属（+9.05亿）、食品饮料（+7.03亿）。  

盘面上，海洋经济概念股集体大涨，主要受昨天中央财经委员会议强调要做强做优做大海洋产业的政策刺激，其中水产品、航海装备细分表现强势，国联水产、深水海纳、巨力索具等20余股涨停。光伏概念股震荡反弹，消息面上国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%，考虑国家开始对反内卷竞争的重视程度大幅提高，该板块跌的够久够深，不排除有资金借机做反弹，亚玛顿、亿晶光电等多股涨停。代糖概念股表现活跃，保龄宝涨停。有色板块继续创年内新高，逻辑仍是：供给约束刚性 + 需求边际改善（传统复苏）+ 需求结构性高增（新能源/AI）+ 金融属性利好（降息、抗通胀）”的多重驱动，特别是铜、钼等最近几天连涨，电工合金、北方铜业等核心品种已经涨了不少！铜作为战略物资之一，加上国际市场库存下降幅度明显，下半年周期性机会还是比较多的，同时还可留意钼、钨、锡、锆、稀土等。下跌方面，芯片、华为海思、CPO、脑机接口等板块跌幅居前。

指数方面：沪指早盘震荡小跌，收在3456.51点。多空双方继续环绕3456展开争夺，下午观察3420-3466之间的取向。短线仍是多方架构，没出现中阴破线前仍站在多方思考。创业板指小幅整理，正常震荡消化，保持耐心，指数风向标看宁王，东财等权重股的表现。

总体，题材继续分化，银行板块延续活跃态势，建设银行、浦发银行涨逾1%，续创历史新高，但银行股上涨，属于风险偏好的收敛，容易压制题材股的做多情绪 。这里资金又开始高低切换，前期的固态电池、稳定币逐渐退潮，低位的海工装备和光伏在政策刺激下接棒，重点还是能否获得各路资金的认可和持续性，否则还是盘面还是重新高速轮动的格局。中报有业绩超预期的方向继续看好。

二、【连板个股梳理】

风电概念：吉鑫科技3板

半导体概念：诚邦股份5板，凯美特气3板，康达新材2板

军工概念：长城电工3板

稳定币/核电概念：雪迪龙3板

医药概念：塞力医疗2板

三、【热点逻辑梳理】

★有色金属概念（催化：高盛最新报告预测2025年8月铜价将突破10050美元/吨，主因美国以外地区供应紧张,据悉，LME铜库存年内骤降80%，当前全球可用库存不足1天消费量，贸易流向美国导致非美市场缺口扩大。五矿证券研报指出，美铜关税风声再起，叠加LME库存低位，LME发生挤仓，沪铜也突破震荡区间，偏强运行。展望后市，下半年关注232调查结果及落地时间，在232美铜关税落地前，铜价易涨难跌。）

涨幅居前核心品种：紫金矿业续创历史新高，北方铜业，精艺股份，西部矿业、电工合金、中孚实业等

★光伏股（催化：广期所多晶硅主力合约涨幅扩大至5%。7月1日国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%？ 亚玛顿回应：行业减产消息属实②6月29日发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争，提出要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割）

涨幅居前核心品种：秀强股份、欧晶科技，东方日升、大全能源等。

★代糖概念（催化：根据FMI预测，我国阿洛酮糖市场预计获批后预计增速将快于全球市场，预计年度复合增长率达到8.65%，2030年有望达到117.30百万美元，占全球市场比重超过25%。）

涨幅居前核心品种：保龄宝，三元生物，百龙创园、丰原药业、金河生物等。

★创新药概念（催化：国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提到，支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录；增设商业健康保险创新药品目录。)
涨幅居前核心品种：塞力医疗2连板，微芯生物，华海药业、未名医药、昂利康等。

风险提示：以上观点和数据整理仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负，股市有风险，入市需谨慎。（山东神光ZX0054；蔡荣妹 执业编号：A0430612120001）