盘面回顾

周二沪指震荡走高报3665.92点，涨幅0.50%，成交7782亿，指数再创年内新高；创业板指报2409.4点，涨幅1.24%，再收中阳。盘面上，通信设备、半导体、石油、多元金融、IT设备等涨幅居前，航空、矿物制品、钢铁、建材、医药等板跌幅居前。两市118家涨幅超9.8%，4家跌幅超9.8%，上涨家数2084 VS 下跌家数3167，个股跌多涨少，市场做多热情依旧良好。周二主力资金净流出376.99亿元，资金净流入前三板块分别为电子元件（+61.40亿）、计算机设备（+11.85亿）、通信设备（+11.84亿）。

盘面分析

1、成交方面：周二沪深两市全天成交额1.88万亿，较上个交易日放量545亿。截止8月11日，融资余额来到20121.88亿，继续创新高，可以明显看到增量资金还在不断涌入。消息面上，中央结算公司表示进一步简化境外央行类机构入市投资流程，8月11日起不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书。这是上层给资本市场引入活水的重要举措，长期利好市场资金面。

2、技术走势：沪指周二收小阳，盘面呈现7连阳的强势格局。指数盘中最高来到3669.04点，距离去年高点3674点不足10个点，大概率未来两天应该突破创新高。不过指标还在背离中，这里短线冲关后仍需要预防出现大的震荡或调整，不宜盲目追高。创业板指周二再次中阳创出年内新高，并以最高价收盘，多头强势，指数将重返自1756点第二波行情以来的上升趋势，不过目前指标同样出现背离，后续仍需要补量。

3、热点方面：市场热点相对杂乱，有科技成长，也有高股息，但整体市场风格由题材切换到机构赛道方向，如英伟达产业链、半导体、IT设备都是机构趋势赛道股。具体分析如下——

科技方向，半导体板块大涨2.82%，寒武纪20CM涨停并创历史新高，激发市场做多情绪，市场理解认为未来推理芯片会要求国产化。继上周四出现异动之后，周二盘中资金明显再次大幅净流入半导体板块。其中，光刻机、光刻胶、存储芯片等细分表现亮眼，后面也会扩散到关键材料方向。此前炒海外链，AI芯片、SoC芯片都是国产替代的路线，国产AI半导体是国产化的闭环，中芯国际产能若好起来，国产算力的逻辑就会好起来。另外，三季度为板块旺季，有望为业绩提供支撑。同时来到8-9月份，一般是华为比较活跃的时候，9月份是华为的发布会时间，对于910c来说，主要还是看良率和出货量这块的变化催化，可以跟踪华丰科技。液冷方向，也是连续两日高潮，已直接/间接通过海外认证的有英维克、思泉新材、飞龙股份、川环科技、川润股份；正在送样海外认证中有硕贝德、科创新源、奕东电子、鸿富瀚。这块资金介入较深，可以考虑分歧回调时再去低吸。

操作策略

总体上，指数继续强势，虽没有持续性的领涨主线，但走出了一波趋势的反弹行情，说明当下流动性大幅宽松背景下，只要银行等金融股在托底护盘，热点就能反复活跃，有逻辑、有业绩、有成长的板块趋势性抱团明显，如英伟达出海链、人形机器人、创新药、军工、AI科技等。这里无论大盘能否突破3674点，只要个股活跃，市场整体情绪不会太差。另外，8月下旬是中报密集披露期，传统的业绩地雷还是需要回避一下，预计下半周波动会加大。操作上，仍需要两手准备，一边谨慎持仓，一边做好迎接大震荡的心理准备。方向上继续聚焦科技成长方向（AI应用、人形机器人、固态电池、军工、国产替代）等寻找机会。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。