盘面回顾

周五沪指震荡走高报3696.77点，涨幅0.83%，成交9606亿，几乎收复前一日失地；创业板指报2534.22点，涨幅2.61%，收中阳。盘面上，矿物制品、证券、建材、通用机械、软件服务、电气设备等涨幅居前，银行、电信运营、运输设备等板块跌幅居前。两市145家涨幅超9.8%，4家跌幅超9.8%，上涨家数4625 VS 下跌家数644，个股普涨，市场做多热情再次被激活。周五主力资金净流入151.49亿元，资金净流入前三板块分别为证券（+89.17亿）、互联网服务（+39.45亿）、软件开发（+26.95亿）。

盘面分析

1、成交方面：周五沪深两市全天成交额2.24万亿，较上个交易日缩量346亿，继续维持2万亿上方。截止8月14日，两市融资余额来到20410.39亿，连续三日超过2.1万亿。周四提到，“量能是支撑情绪的直接驱动因素，这里只要有充足的量能支撑，短期回调不用害怕”，周五就基本做了修复。接下来若能维持在2万亿的成交，就看多做多，若出现快速缩量，则需要注意调整的风险。

2、技术走势：沪指周五出现强势反包，指数收在3696点之上，多头继续牢牢把控主动权。下周将有望冲3731点位置，短期没跌破5日线前，仍是强势进攻走势。创业板指周五收中阳，三日K线呈现多方炮进攻，本周已经大涨8.58%，正如前面反复说的，沪指能过高，创指自然大概率也能同步去创高，短期表现明显已经强于主板，耐心等待新高的到来。

3、热点方面：周五盘面上金融和科技多条线进攻上涨，带动市场情绪大幅回升，特别是券商股的集体强势，给了市场注入一个强心剂。具体分析如下——

金融方向，券商股和行情软件股领涨，其中长城证券3连板，指南针20CM涨停，再创历史新高。周四也特别提示到，券商板块基于目前的成交量和两融余额创高的背景，没有理由不涨，周五再次验证逻辑！券商指数第一波高点是1960.70点，现在是1851.68点，暂时未突破前面高点，还有补涨空间。按目前的成交，可以预见很多券商股未来的业绩会非常炸裂，仍可择机低吸。金融科技主要就是提供行情软件的服务商，包括同花顺、财富趋势、大智慧、东方财富等。遇事不决可以用证券ETF或金融科技ETF来平替。

科技方向，液冷服务器概念维持强势，大元泵业5连板，金田股份3连板，川环科技20CM涨停，欧陆通、润禾材料 、华光新材等涨幅超10%。有机构研究认为，NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，随着GB200/300高密度功率机柜出货放量，AI数据中心液冷渗透率有望从B200~10%提升至GB300~90%，预计2025年或为液冷起量元年，2026年液冷业绩陡峭增长。另外，隔夜英伟达的辟谣，带动了周四砸盘算力链的大幅修复。目前算力硬件这块不缺人气，PCB、CPO、液冷、电源管理以及上下游，都有资金在反复炒作，只是高位才去追位置，心态上自然不太舒服。半导体板块周五继续表现，虽只上涨1.65%，被其他板块遮了光芒，但华虹公司大涨11.35%，上海新阳、上海合晶、德邦科技等多股创年内新高，说明仍有资金在积极参与。前面反复提示过，三季度是半导体旺季，叠加很多公司业绩比较出色，半导体板块仍大有可为。重点关注国产先进算力芯片和光刻机国产替代方向。

反内卷方向，光伏概念展开反弹，欧晶科技、联泓新科涨停，捷佳伟创涨超10%，阳光电源、晶澳科技、通威股份等多股跟涨。消息面上，152家储能企业发声反内卷，涵盖锂离子电池、液流电池、钠离子电池等供应链单位，有望逐步形成行业共识与自律。光伏是反内卷的核心，很多公司估值比较低，如捷佳伟创、阳光电源，存在修复的预期，可保持关注。

操作策略

总体上，周五市场迎来了一波强势修复，两市超4000多家上涨，热点多线开花，指数易涨难跌，目前持仓者的盛宴！既然是牛市，任何板块都有轮动补涨的机会，切记不要一山望着一山高，在自己的能力圈内保持耐心，总会有所得。下周进入中报披露高峰期，在看涨的同时不要忘记手上的持股，排排业绩雷，对于高位获利丰厚的品种适当兑现。大方向上，仍是轻指数重个股，核心仍是重个股逻辑和趋势。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。