盘面回顾

周一沪指继续冲高报3728.03点，涨幅0.85%，成交11339亿，创近10年新高；创业板指报2606.20点，涨幅2.84%，收中阳。盘面上，软件服务、传媒娱乐、IT设备、元器件、通信设备、航空等涨幅居前，仅房地产、石油两个板块飘绿。两市205家涨幅超9.8%，4家跌幅超9.8%，上涨家数4037 VS 下跌家数1222，个股普涨，市场做多热情依旧高涨。周一主力资金净流出199.61亿元，资金净流入前三板块分别为通信设备（+35.84亿）、电子元件（+22.04亿）、消费电子（+19.18亿）。

盘面分析

1、成交方面：周一沪深两市全天成交额2.76万亿，较上个交易日放量5196亿，成交额再创年内新高。截止8月15日，融资余额来到20487.62亿。此外，数据显示，7月非银存款增加2.14万亿元，同比多增1.39万亿元；与之相对应的，7月居民存款净减少1.1万亿元，同比多减近0.8万亿元。从存款流动方向来看，不排除居民存款已经开始外溢到股市中来。增量资金源源不断入场是推动市场情绪继续往上的驱动因素，同时也大幅提升了市场风险偏好，将市场从一个轮动结构推升到主升结构。目前还没有过热信号，至少还没看到公募基金卖出百亿规模爆款产品，还可以继续奏乐继续舞。

2、技术走势：沪指周一继续强攻，盘中最高来到3745.94点，创出2015年8月中旬以来的新高。指数量增价扬，目前日线趋势还很强，短期即便出现震荡或调整都是合理的，无需过于担忧。量价配合很好，只要趋势还在，就是顺势为主。创业板指周一同样继续上攻，如期越过2024年高点2576.22点，最高来到2633.86点，为2023年2月15日以来的新高，连续强攻后也将伴随震荡和调整，短线注意节奏即可。

3、热点方面：科技+金融双核驱动，激发各条线做多情绪持续发酵，盘面赚钱效应很明显，市场或在开启新一轮的主升行情。具体分析如下——

金融方向，长城证券走出4连板，指南针一度拉升20CM创历史新高，同花顺、财富趋势均涨超10%。牛市里，券商和行情软件股最受益，金融科技三杰（指南针、同花顺、东财财富）中，指南针明显给很高的溢价。在市场交投活跃背景下，市场做多情绪还在持续升温，金融科技方向仍是牛市中业绩高弹性所在，这里不敢追高或选择困难可以用证券ETF或金融科技ETF来平替。

科技方向，液冷、CPO、铜缆、芯片、PCB概念等反复走强。其中，液冷服务器概念热度再上台阶，连板高标大元泵业晋级6连板，方盛股份、锐捷网络、强瑞技术等多股加速向上续创历史新高。按英伟达2026年10万柜的出货指引，全球液冷市场规模将突破700亿元，相当于同期PCB市场的4倍。Rubin芯片明年量产一大增量受益环节是CCL向M9材料的升级，活跃资金继续向PCB上游HVLP4铜箔、电子玻纤布、树脂、球形二氧化硅等上游材料继续挖掘，但肉眼也可以明显感觉到有些过热，不宜上头。预计后面热点会向相对低位去扩散，例如，同样受益于算力基础设施高景气叠加涨价因素的半导体产业链和AI应用方向仍值得重视。

操作策略

总体上，在周末牛市氛围发酵的情绪加持下，各大指数继续强攻，明显各路资金已经达成共识，主角仍是AI算力科技股和券商金融股。既有大票抱团，也有中小票爆发。找到热点板块逻辑，找到核心品种成长逻辑，是当前有效的交易方式之一。操作上，重逻辑，重趋势，切忌追涨杀跌，顺势而为。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。